近期外匯市場上，美元兌日圓（USD/JPY）走勢受到市場風險偏好、美聯儲（Fed）政策預期以及日本央行（BoJ）動向的影響，標普500指數創下歷史新高。在週三的交易中，日圓（JPY）連續第二天下跌，未能有效延續亞洲時段的漲勢。

這一走勢主要受到全球風險情緒回暖的壓制，導致日圓作為避險貨幣的吸引力減弱。其中，兩個關鍵因素推動市場風險偏好上升：

1. 特朗普對等關稅政策的延遲——市場樂觀情緒升溫，促使投資者增持風險資產，減弱避險貨幣日圓的需求。
2. 俄烏戰爭停火談判取得進展——市場對地緣政治風險的擔憂有所緩解，進一步推動資本流向風險資產。

此外，美元因市場對美聯儲政策的不確定性而溫和上漲，美元/日圓因此在日內低點反彈約40點。然而，日圓的跌勢受到限制，因為市場對日本央行進一步加息的預期正在升溫，這為日圓提供了一定支撐。

日本央行政策趨勢支撐日圓

儘管短期內風險情緒壓制了日圓，但投資者對日本央行可能進一步加息的預期正在增強，這成為日圓的重要支撐因素。

日本央行官員發表鷹派言論

• 日本央行行長 植田和男（Kazuo Ueda） 及副行長 日野（Himino） 表示，如果經濟增長與物價水平符合預期，央行可能會再次加息。
• 日本央行董事會成員 高田肇（Hajime Takata） 進一步強調，日本央行需要逐步調整貨幣政策，以防通脹風險加劇。

日本GDP與國債收益率上升

• 最新公布的第四季度GDP數據 顯示日本經濟增長強勁，進一步支撐了市場對日本央行收緊貨幣政策的押注。
• 10年期日本國債收益率攀升至2010年以來的最高水平，顯示市場對日本央行緊縮政策的預期正在發酵。

IMF對日本利率的預測

• 國際貨幣基金組織（IMF） 估計日本的中性利率應在 1%至2% 之間，並預測 到2027年底，日本央行可能會將利率提高至約1.5%。

這些因素共同限制了日圓的跌幅，使其在低點具備反彈潛力，投資者在低位逢低買入日圓的意願較強。

美聯儲政策與市場關注點

市場參與者的焦點轉向 美聯儲即將公佈的FOMC會議紀要，以尋找未來貨幣政策的線索。

• 如果會議紀要暗示美聯儲可能提前降息，美元可能承壓，這將進一步限制美元/日圓的上行空間。
• 此外，市場預期日本與美國的貨幣政策差距可能縮小，這將進一步抑制美元/日圓的漲勢。

總體而言，美元/日圓的短線走勢將取決於 美聯儲與日本央行的貨幣政策差異。如果美聯儲釋放較為鴿派的信號，而日本央行則維持偏鷹派立場，美元兌日圓可能面臨回調壓力。

技術分析：美元兌日圓短線阻力與支撐位

從技術面來看，美元兌日圓當前面臨重要的阻力與支撐位，投資者需關注關鍵技術水準：

上行阻力位

• 200日SMA均線（約152.65）
• 153.00整數關口
• 100日SMA均線（約153.30-153.35）
• 若突破154.00，可能進一步上行至154.75-154.80，甚至測試155.00的心理關口

下行支撐位

• 151.75區域（亞洲時段低點）
• 151.25區域（夜間低點）
• 若跌破151.00，可能觸發更大規模拋售，進一步下探150.60、150.00、149.60-149.55區間
• 最終可能測試148.65（2024年12月低點）

總結：美元兌日圓短期走勢展望

美元兌日圓短期內的走勢仍將受到美聯儲政策預期與市場風險情緒的影響。

如果日本央行維持鷹派立場，並且市場預期日本與美國的貨幣政策差距縮小，則日圓可能會在低點反彈，進一步限制美元/日圓的上行空間。另一方面，如果美聯儲會議紀要顯示美國貨幣政策仍偏鷹派，則美元/日圓可能維持強勢，並測試上方技術阻力位。

投資者應密切關注美聯儲會議紀要、美日利差變化，以及市場風險情緒的變動，以評估美元/日圓的未來走勢。

在考慮股票、指數、外匯（外匯）和商品的交易及價格預測時，請記住，交易CFD涉及較高風險，可能導致資本損失。 

過去的錶現不能作為未來結果的指示。此信息僅用於提供信息，不應被視為投資建議。