聯準會理事克里斯多福·沃勒 (Christopher Waller) 表示，聯準會可能會將銀行準備金規模從目前的 3.26 兆美元降至約 2.7 兆美元。 加上聯準會持有的流通貨幣和財政部一般帳戶餘額，整體資產負債表規模將降至 5.8 兆美元，低於目前的 6.7 兆美元。
關於利率，沃勒重申他認為目前的聯邦基金利率過於緊縮，最早可能在本月稍後的下次會議上降息。 他承認他的觀點在同事中屬於少數，但堅稱他對降息的支持並非出於政治動機。
前總統川普及其政府中的許多官員曾多次呼籲聯準會降息。 白宮國家經濟委員會主任凱文·哈塞特批評聯準會「落後於形勢」，沒有像其他央行一樣降息。
值得注意的是，沃勒是聯準會下任主席的候選人之一。
沃勒在達拉斯聯準會主辦的活動中強調，聯準會應繼續縮減資產負債表規模，但不必像一些聯準會觀察家和經濟學家所建議的那樣大幅縮減。 他表示，允許到期和提前償付的證券逐漸退出資產負債表將可減少準備金餘額。
確定「充足」準備金的最低水平對於評估聯準會在不擾亂隔夜貨幣市場的情況下，可以將資產負債表縮減到何種程度至關重要。
根據聯準會的最新數據，目前商業銀行在聯準會的準備金總額為 3.26 兆美元。 華爾街策略師預計，聯準會需要將準備金維持在 3 兆美元至 3.25 兆美元以上，以維持充足的流動性並避免市場壓力。
沃勒與他的同事不同之處在於，他願意為「充足」準備金水平提供一個具體的數字。
一些批評聯準會資產負債表擴張的人士認為，應將其縮減至金融危機前的水平。 在金融危機期間，聯準會透過購買美國國債和抵押貸款支持證券，將資產負債表從約 8000 億美元擴大到 2 兆美元以上。
沃勒還建議聯準會應調整資產負債表的結構，持有更多短期資產，長期證券則應作為對沖貨幣負債的工具。
他指出，一些市場參與者認為，聯準會的資產負債表構成應與美國國債市場本身的結構相似，其中 20% 分配給短期資產。
沃勒總結道：「這是一個合理的觀點，但它會增加我們資產負債表的存續期，並使聯準會面臨潛在的收入損失風險，正如我們在過去幾年中看到的那樣。」
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