الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني: نظرة فاحصة على الأداء الأخير

الجنيه الإسترليني والين الياباني هما عملتان رئيسيتان عالميتان يتم تداولهما بشكل متكرر من قبل الشركات والحكومات والمسافرين.

إن فهم العوامل التي تؤثر على سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة كمستثمر أو رجل أعمال.

عوامل تؤثر على سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين

هناك تشابك معقد بين عدة عوامل أساسية تحرك سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني. وتشمل هذه العوامل أسعار الفائدة والسياسات النقدية التي يضعها بنك إنجلترا وبنك اليابان، والنمو الاقتصادي الكلي والسياسات المالية للحكومتين البريطانية واليابانية، والتطورات المالية العالمية الرئيسية.

1. تباين السياسة النقدية بين بنك إنجلترا وبنك اليابان

بنك إنجلترا (BOE) وبنك اليابان (BOJ) هما البنكان المركزيان للمملكة المتحدة واليابان على التوالي، والمسؤولان عن وضع السياسة النقدية.

ويتحكمان في أسعار الفائدة والمعروض النقدي لتنظيم التضخم وتشجيع النمو الاقتصادي واستقرار أسعار صرف العملات.

اتبع بنك إنجلترا وبنك اليابان سياسات نقدية متباينة خلال العقد الماضي، حيث انتهج بنك إنجلترا سياسة نقدية ميسرة بينما اتبع بنك اليابان سياسة نقدية مشددة.

وبعد الأزمة المالية العالمية عام 2008، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 0.25% وانخرط في التيسير الكمي - حيث وسع عرض النقود بشكل كبير لتحفيز النمو.

على النقيض من ذلك، حافظ بنك اليابان على أسعار فائدة منخفضة للغاية تقل عن 0% مع الانخراط في تيسير كمي غير مسبوق لمحاربة ضغوط الانكماش.

أثر هذا التباين في السياسة النقدية على سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين. تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة في المملكة المتحدة إلى تقليل الطلب على الجنيه الإسترليني، بينما تعمل سياسة بنك اليابان التسهيلية على إضعاف سعر صرف الين.

ومع استمرار تتبع بنك اليابان سياسة نقدية تسهيلية للغاية في المستقبل، يمكن أن يرتفع الجنيه الإسترليني مقابل الين الضعيف.

2. مسارات النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة واليابان

تؤثر معدلات النمو الاقتصادي النسبية والسياسات المالية في المملكة المتحدة واليابان على سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين. على مدار معظم فترة العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، بلغ متوسط نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في المملكة المتحدة حوالي 2٪ سنويًا مقارنة بمتوسط نمو يبلغ 1٪ فقط في اليابان.

تفوق أداء الاقتصاد البريطاني على نظيره الياباني جزئيًا بسبب السياسات المالية المواتية للنمو التي اتبعتها حكومات المحافظين السابقة والتي تستهدف العجز وخفض ضريبة الشركات والاستثمارات. ومع ذلك، أدى غموض خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى إبطاء النمو في المملكة المتحدة، الذي بلغ متوسطه 1٪ فقط في السنوات القليلة الماضية.

عانى الاقتصاد الياباني من التحديات السكانية المتمثلة في الشيخوخة ومستويات الديون الهائلة و"عقدين ضائعين" من النمو. يمكن أن يؤدي اتباع سياسة مالية توسعية أكثر قوة وإنفاق أكبر على البنية التحتية في ظل رئاسة الوزراء "كيشيدا" إلى تعزيز النمو الياباني.

3. تطورات سوق المال العالمية

يمكن للأحداث المالية مثل الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين، وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، وانهيارات سوق الأسهم، أو أزمات الديون الإقليمية، أن تؤدي إلى تقلبات حادة صعودًا أو نزولًا في سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين.

على سبيل المثال، في يونيو 2016، عندما أقر استفتاء المملكة المتحدة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، انخفض الجنيه بنسبة 10٪ مقابل الين في يومين بسبب حالة عدم اليقين. وبالمثل، مع انهيار الأسواق العالمية، انخفض الجنيه بأكثر من 6٪ مقابل الين خلال مارس 2020 في بداية جائحة كوفيد.

يمكن لمثل هذه التطورات المالية التي تؤثر على ثقة المستثمرين والنمو العالمي و استقرار العملة أن تطغى على العوامل الاقتصادية وتؤدي إلى تقلب سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين.

سعر الصرف الحالي للجنيه الإسترليني مقابل الين

تظهر أحدث بيانات الجنيه الإسترليني مقابل الين من 1 أكتوبر إلى 17 ديسمبر 2023 اتجاهًا صعوديًا لسعر الصرف في بداية الفترة قبل أن يتراجع في ديسمبر.

في الأول من أكتوبر، افتتح سعر الصرف الجلسة عند 183.02 حيث حافظ الين على ضعفه واسع النطاق، وسجل الاسترليني وارتفاع طفيف بسبب بيانات اقتصادية بريطانية قوية. على مدار الأسبوعين التاليين، استمر سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين في الارتفاع ليصل إلى ذروة محلية عند 185.10 ين في 29 أكتوبر.

أدى اتساع التباين في السياسة النقدية إلى ضغوط صعودية على سعر الصرف خلال شهر أكتوبر. قام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 22 سبتمبر وأشار إلى أن المزيد من الارتفاعات وشيكة لمكافحة التضخم المستمر في المملكة المتحدة والذي يقترب من 10٪. وفي الوقت نفسه، تعهد بنك اليابان بالتمسك بسياسة التحكم في منحنى العائد وأسعار الفائدة السلبية لدعم تعافي اليابان الهش وغير المتكافئ.

عززت فجوة أسعار الفائدة المتزايدة جاذبية الجنيه الإسترليني ذو العائد الأعلى مقابل الين، مما دفع سعر صرف GBP / JPY إلى أعلى من 185. ومع ذلك، ارتفع سعر الصرف في أوائل نوفمبر - حيث ارتفع بما يزيد عن 3٪ في غضون أسبوعين فقط ليصل إلى ذروة الفترة عند 188.69 ين في 19 نوفمبر.

ارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الين بشكل حاد في أوائل نوفمبر بسبب توقع الأسواق لتزايد وتيرة إجراءات بنك إنجلترا التشديدية. وأشارت عقود المبادلة لأجل ليلة واحدة إلى بلوغ أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ذروتها عند حوالي 4.5٪ في عام 2023 مقابل التوقعات السابقة التي كانت أقل من 4٪. أدت التعديلات الحادة صعودا لتوقعات رفع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى مكاسب كبيرة للجنيه الإسترليني مقابل الين ومنافسيه الرئيسيين الآخرين.

لكن سرعان ما فقد زوج GBP / JPY الزخم ، حيث انخفض إلى أقل من 187 ينًا بسبب ضعف البيانات الاقتصادية البريطانية مثل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة للربع الثالث والتي أثرت على توقعات رفع أسعار الفائدة. أدى هذا الاتقاء من ضعف الجنيه الإسترليني وتغطية المراكز المقترضة على الين إلى عودة سعر صرف الجنيه إلى الين بالقرب من 186 ين بحلول أوائل ديسمبر/كانون الأول. من المرجح أن تؤدي المخاوف المتزايدة من حدوث ركود في المملكة المتحدة إلى الحد من المكاسب الكبيرة لهذا الزوج على المدى القريب. ومع ذلك ، فإن ضعف الين المستمر الذي تقوده سياسات بنك اليابان يعني أن الانخفاضات في زوج GBP / JPY قد تجذب اهتمامًا شرائيًا متجددًا حول منطقة منتصف 180 ين.

قد ترغب أيضا في قراءة: كيفية تطبيق استراتيجية سكالبينج الفوركس

التأثير على الاقتصاد البريطاني والياباني

يحمل الضغط التصاعدي الأخير وتقلب سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني فوائد ومخاطر محتملة للمصدرين والمستهلكين والمستثمرين الأجانب البريطانيين واليابانيين. بالنسبة للصناعات البريطانية الكبرى الموجهة للتصدير مثل صناعة الطيران والأدوية والسيارات الفاخرة والويسكي الاسكتلندي، فإن ضعف الجنيه الإسترليني الدوري مقابل الين بسبب عدم اليقين الاقتصادي أو تقلبات السوق المالية ينطوي على مخاطر.

يجعل الجنيه الإسترليني الضعيف السلع البريطانية أكثر تكلفة بالنسبة للمستوردين اليابانيين - مما يقلل الطلب والأرباح الخارجية. ومع ذلك ، فإن ضعف الين المستمر وقوة الجنيه الإسترليني يوفران مزايا تنافسية للمصدرين البريطانيين في السوق اليابانية. ويعزز هذا من الربحية ويمكّن الشركات البريطانية من خفض الأسعار لكسب حصة أكبر في السوق.

في غضون ذلك ، بالنسبة إلى شركات صناعة السيارات اليابانية والعلامات التجارية للمنتجات الإلكترونية ومصنعي الآلات - فإن انخفاض قيمة الين مقابل الجنيه الإسترليني بسبب التحفيز النقدي لبنك اليابان يوفر ارتفاعًا كبيرًا.

ومع ضعف الين باستمرار مقابل الجنيه الإسترليني على مدار العقد الماضي، أصبحت السلع اليابانية أرخص للمستوردين البريطانيين - مما يحفز الطلب.

أخيرا، يمكن أن تؤثر التقلبات الكبيرة في سعر صرف الجنيه الاسترليني / الين الياباني الناجمة عن التوترات الاقتصادية مثل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي سلبًا على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) بين اليابان والمملكة المتحدة مع تراجع ثقة المستثمرين.

قد يعاني كلا الاقتصادين من خفض الإنفاق الرأسمالي على المصانع والمعدات والممتلكات التجارية التي تدعم النمو والتوظيف. وعليه، بينما يستفيد المصدرون اليابانيون على المدى الطويل من ضعف الين المستمر الذي يقوده بنك اليابان بسياساته النقدية المتساهلة، فإن التقلب الشديد في سعر صرف الجنيه الاسترليني / الين الياباني يمكن أن يضر بكلا الاقتصاديين.

قم بتوسيع معرفتك مع هذا المقال: احتيالات تداول العملات الأجنبية - ما تحتاج إلى معرفته لتبقى آمنا

تلخيص سريع

تلقي العوامل المعقدة التي تقف وراء تقلبات سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني الضوء على المخاطر التي تواجه متداولي العملات الأجنبية. في حين أن ضعف الين المستمر قد يفيد بعض المصدرين اليابانيين على المدى الطويل، إلا أن التقلبات الشديدة الناجمة عن تغييرات السياسات النقدية ومسارات النمو والأحداث العالمية يمكن أن تعقد الأمور بالنسبة للشركات والحكومات.

يجب على المتداولين الاستمرار في تطوير معرفتهم حول كيفية تأثير الأساسيات الاقتصادية والتطورات المالية على أزواج العملات الرئيسية قبل تعريض رأس المال للخطر. علاوة على ذلك، من الضروري تبني استراتيجيات تداول منضبطة تستند إلى تحليل سليم.

لا ينبغي لأي متداول دخول السوق دون دراسة متأنية للأساليب الفنية والأساسية لتداول العملات الأجنبية وتنفيذ أفضل ممارسات إدارة المخاطر. التعليم المستمر، والتحمل المخاطر المحسوب، والالتزام باستراتيجية هي أمور ضرورية للنجاح عند تداول زوج متقلب مثل GBP / JPY.

تعلم وتداول مع Markets.com: مجتمع التداول الأفضل!

"عند التفكير في عقود الفروقات (CFDs) للتداول وتوقعات الأسعار، تذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على مخاطر كبيرة ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال. الأداء السابق ليس مؤشرا على أي نتائج مستقبلية. يتم تقديم هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتبارها نصيحة استثمارية."