La prossima settimana: I dati occupazionali USA guideranno le aspettative sui rialzi della Fed

Il mese di maggio si chiude con gli indici che registrano performance contrastanti. Il listino tecnologico del Nasdaq ha esteso i guadagni, mentre il Dow e il FTSE hanno patito. Questa settimana l'attenzione tornerà l’inflazione, questa volta nell'area euro, e sul rapporto mensile del mercato del lavoro USA. Il nonfarm payrolls ha continuato a mostrare un mercato occupazionale resiliente, mentre l’inflazione continua ad essere guidata da un aumento dei salari. La domanda a cui si cercherà di dare risposta questa settimana è se il mercato è sufficientemente solido da giustificare un nuovo aumento dei tassi da parte della Fed all’incontro di giugno, che ormai è alle porte.

Ecco i principali eventi di questa settimana:

Lunedì

La giornata è festiva in diversi paesi, con la maggior parte delle principali borse chiusa. Questo potrebbe portare ad una liquidità inferiore al consueto su diverse piazze. A prescindere da se i negoziati sul tetto del debito continuano oppure no, e se si giungerà ad un accordo, i mercati dovrebbero rimanere contrastati in attesa dei dati chiave dal mercato del lavoro USA.

Martedì

La seduta europea inizia con i dati sulle vendite al dettaglio in Germania e l’indice dei prezzi delle abitazioni Nationwide nel Regno Unito, con i trader che vorranno valutare l’impatto dei rialzi dei tassi sul mercato immobiliare. I dati sul PIL svizzero e i dati IPC flash spagnoli saranno a loro volta monitorati. Nel proseguo di seduta, l’highlight saranno i dati sulla fiducia dei consumatori CB USA. La fiducia dei consumatori è calata ad aprile e l’indice delle aspettative è calato, mentre le aspettative sull’inflazione a 1 anno sono rimaste a livelli elevati del 6.2%.

Trimestrali: Hewlett Packard Enterprise (HPE), HP (HPQ)

Mercoledì

Dal fronte dell’inflazione si parte dall’indice aggiornato sui prezzi nei negozi BRC nel Regno Unito seguito dal rapporto IPC dall’Australia. La RBA dovrà continuare ad alzare i tassi? Verranno pubblicati anche i dati sull’inflazione dei prezzi al consumo preliminari da Germania, Francia e Italia. Gli asset di rischio si baseranno anche sui PMI manifatturieri e servizi cinesi per vedere se la ripresa della seconda più importante economia al mondo continua. Il rapporto sul PIL in Canada e le aperture di nuove posizioni JOLTS negli USA saranno i principali eventi durante la seduta nordamericana.

Trimestrali: CrowdStrike (CRWD), Salesforce (CRM)

Giovedì

La giornata è ricca di dati economici. Si parte dall’indagine sulle fabbriche giapponesi e dall’indice manifatturiero Caixin cinese. Seguiranno diversi dati PMI europei prima del rapporto sull’inflazione IPC flash dall’Eurozona. I policymaker sono ancora dubbiosi su cosa fare per la persistente inflazione, con l’inflazione annuale nell'area euro che si è attestata al 7.0% ad aprile 2023, in rialzo dal 6.9% di marzo. Negli Stati Uniti i principali dati economici saranno i dati occupazionali ADP, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione e l’indagine PMI manifatturiera ISM.

Trimestrali: Broadcom (AVGO)

Venerdì

La giornata sarà dominata dai dati occupazionali. I dati sui salariati extra agricoli (NFP) USA saranno l’highlight dell’intera settimana, con gli investitori che vorranno sapere se vi sono pressioni sulla Fed per sospendere o continuare con i rialzi dei tassi a giugno. Il rapporto di aprile ha evidenziato la creazione di 253.000 posti di lavoro a livello mensile, superando notevolmente le aspettative e sottolineando che il mercato del lavoro è molto resiliente. L’andamento dei salari sarà monitorato attentamente dai policymaker della Fed, dal momento che i salari sono aumentati del +0.5% mese su mese dal +0.3% precedente, il che è fonte di preoccupazione, poiché questo andamento condiziona l’inflazione.