La prossima settimana: Mercati in attesa delle dichiarazioni di Powell e dati occupazionali per indizi su un taglio dei tassi a novembre

Gli operatori di mercato seguiranno da vicino le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, oltre ai dati occupazionali USA, in particolare le aperture di nuovi posti di lavoro JOLTS e il rapporto sui salariati extra agricoli, per avere indicazioni sul ritmo e intensità dei tagli dei tassi. I dati sull’inflazione nell'area euro e in Germania potrebbero indirizzare le aspettative di mercato sulle prossime mosse della Banca centrale europea (BCE), con gli ultimi dati PMI che suggeriscono che i rischi stanno puntando al ribasso rispetto alla crescita e all’inflazione.

Ecco i principali eventi di questa settimana:

Lunedì 30 settembre: Intervento di Jerome Powell, dati sull’inflazione in Germania

È troppo presto per cogliere le ripercussioni dell’importante pacchetto di stimolo della Banca popolare cinese della scorsa settimana sui dati dell’indagine presso le aziende, quindi i dati PMI mensili manifatturieri e servizi cinesi potrebbero ancora rivelare un certo pessimismo. I mercati potrebbero ignorare i dati cinesi, ma sicuramente non ignoreranno l’ultima ondata di dati sull’inflazione dalla Germania.

Il tasso di inflazione in Germania è calato all’1.9% nell'agosto 2024, ai minimi dal marzo 2021 e al di sotto delle previsioni. I prezzi dell'energia sono calati di oltre il 5%, ma l’inflazione dei servizi rimane ancora troppo persistente, con un +3.9% per il quarto mese consecutivo. La presidente della BCE Lagarde interverrà in giornata.

Ma tutta l’attenzione volgerà su Jerome Powell, che parlerà ad un dibattito intitolato “La visione del Comitato della Federal Reserve” alla National Association for Business Economics. I mercati ascolteranno attentamente l’intervento per cercare di scorgere i prossimi passi sui tassi della Federal Reserve.

Martedì 1° ottobre: Dati sull’inflazione nell’area euro

Dopo i dati sull’inflazione in Germania, i trader avranno da digerire il rapporto IPC dall’area euro. In un contesto di crescenti segnali di rallentamento della crescita e allentamento delle pressioni sui prezzi per le aziende, questo dato sarà cruciale in previsione del prossimo incontro di politica della BCE.I dati PMI flash per il mese di settembre della scorsa settimana hanno evidenziato come i prezzi medi addebitati per i beni e servizi nell'area euro stanno aumentando al ritmo più lento dal febbraio 2021. Il calo ha spinto l’indice dei prezzi di vendita del PMI ad un livello al di sotto del target del 2% della BCE... in altre parole perché aspettare per tagliare ancora?

In altre notizie, il PMI manifatturiero ISM è il principale evento della seduta USA. L’indice ha continuato a registrare una contrazione e il rallentamento sta accelerando, con il rapporto di luglio che è calato da 48.5 a 46.8 a giugno. Le aperture di posti di lavoro JOLTS hanno registrato a loro volta un calo stabile e l’ultimo rapporto fornirà un’anteprima per il rapporto sull’occupazione extra agricola di fine settimana. Diversi interventi di funzionari della Fed permetteranno di interpretare i dati.

Mercoledì 2 ottobre: Stress test bancari nel Regno Unito

Il Regno Unito sarà al centro dell’attenzione nelle prime ore con i risultati degli stress test bancari della Bank of England e l’ultimo rapporto FPC. I dati sui salariati privati dell’ADP saranno monitorati in previsione del rapporto NFP, anche se come noto i dati dell’ADP non sono perfetti nel prevedere i dati del Bureau of Labor Statistics. Avremo un altro paio di interventi di funzionari della Fed e il rapporto settimanale sulle scorte di greggio USA.

Giovedì 3 ottobre: Verbali dell’incontro della BCE

I dati sull’inflazione in Svizzera dovrebbero essere piatti, ma con la decisione della BNS della scorsa settimana ormai nello specchietto retrovisore, ci sarà da vedere cosa succederà prima del prossimo incontro. I resoconti dell’incontro di politica monetaria della BCE verranno pubblicati in giornata, ma potrebbero non offrire molto su cui riflettere per quanto concerne la prossima decisione sui tassi.

Avremo inoltre le indagini PMI finali da Eurozona e USA, ma vi sarà maggiore attenzione per il PMI servizi ISM USA. I dati sulle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione USA verranno pubblicati nel corso della seduta.

Venerdì 4 ottobre: Rapporto sui salariati extra agricoli USA

Venerdì avremo il piatto forte della settimana: i dati sui salariati extra agricoli USA. Un ulteriore rallentamento andrebbe a ridurre senza dubbio le scommesse su un nuovo taglio di 50 punti base al prossimo incontro della Federal Reserve. La scorsa volta, i dati NFP si sono attestati ad un livello inferiore alle aspettative di 142.000 unità, mentre il dato del mese precedente è stato rivisto al ribasso a 89.000 unità.

Tuttavia, nonostante l'evidente rallentamento delle assunzioni, il tasso di disoccupazione è scivolato al 4.2%, mentre la crescita dei salari è passata dal 3.6% del mese precedente al 3.8%. Il PMI costruzioni dal Regno Unito e il PMI Ivey dal Canada verranno pubblicati in giornata.

When considering shares, indices, forex (foreign exchange) and commodities for trading and price predictions, remember that trading CFDs involves a significant degree of risk and could result in capital loss.

Past performance is not indicative of any future results. This information is provided for informative purposes only and should not be construed to be investment advice.