Semaine à venir : Les marchés de l’emploi américain et canadien en ligne de mire, dé-cision de la BoE sur les taux

Au cours de la semaine du 3 février, les acteurs du marché suivront de près l'évolution du marché du travail américain qui publiera ses premiers chiffres relatifs à l'emploi cette année. Les États-Unis publieront les chiffres tant attendus du NFP et du chômage pour le mois de janvier, lequel a augmenté au cours des trois derniers relevés. La Nouvelle-Zélande et le Canada feront également partie des pays indiquant la situation sur leur marché de l’emploi. Les chiffres de la balance commerciale seront communiqués par plusieurs pays de premier plan, notamment le Canada, la Turquie, l'Australie et l'Allemagne.

Voici les principaux événements de la semaine :

Lundi 3 février 2025 : Indice Caixin et indice PMI manufacturier américain de l’ISM

Le début de semaine s’annonce relativement chargé. En effet, l'Australie lancera le calendrier économique avec ses chiffres de ventes au détail en glissement mensuel et trimestriel. À l'heure où nous écrivons ces lignes, nous n'avons pas de prévisions pour cette donnée en glissement trimestriel, mais nous avons des raisons de penser que ce chiffre en glissement mensuel a emprunté une trajectoire légèrement baissière. Nous pensons également qu'il n'y aura pas d'évolution majeure du dollar australien par rapport à ses principaux homologues, car la devise pourrait rester vulnérable aux tendances générales du marché.

(Source : Trading Central)

Bien que la Chine continentale continue de célébrer le Nouvel An chinois, nous devrions recevoir l'indice PMI manufacturier Caixin du mois de janvier. Pour l'instant, les prévisions restent les mêmes que précédemment. Toutefois, si l'on se pechse sur le dernier indice PMI manufacturier chinois, publié le 27 janvier, le chiffre est tombé en contraction, s'établissant à 49,1. Cela amène les acteurs du marché à penser que le chiffre de Caixin pourrait également réserver une surprise à la baisse. Une contraction pourrait empêcher l'indice FTSE China A50 de prendre une trajectoire haussière. Cela dit, si le gouvernement annonce officiellement qu'il soutiendra le marché en annonçant d'éventuelles mesures de relance, le sentiment pourrait devenir plus positif.

(Source : Trading Central)

Pendant les heures d'ouverture des marchés européens, l'UE nous donnera un aperçu de son taux d'inflation pour le mois de janvier en publiant les chiffres préliminaires de l'IPC.

Pour terminer la journée, les États-Unis publieront l’indice PMI manufacturier de l’ISM pour le mois de janvier. Ce chiffre est en hausse depuis le mois d'octobre de l'année dernière, mais il reste inférieur à 50, ce qui est le signe d’une contraction. Même si cette donnée s’avère supérieure à la précédente, si elle reste inférieure à 50, il se pourrait que ce ne soit pas un élément positif pour le dollar américain.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : Palantir, Tyson Foods

Mardi 4 février 2025 : Rapport JOLTS aux États-Unis

Comme c'est la semaine des données économiques du marché du travail américain, nous aurons mardi les chiffres des ouvertures de postes JOLTS. À l'heure où nous écrivons ces lignes, nous ne voyons pas de prévisions, mais l'indice a montré une dynamique haussière après avoir atteint son point le plus bas en octobre.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : BAlphabet, PepsiCo, AMD, Pfizer, PayPal, Mondelez

Mercredi 5 février 2025 : Emplois en Nouvelle-Zélande, ADP aux États-Unis et PMI des services de l’ISM

Mercredi, aux premières heures de la matinée en Asie, nous connaîtrons les chiffres de l'emploi en Nouvelle-Zélande du quatrième trimestre. Le pays devrait afficher un taux de chômage plus élevé que les 4,8 % précédents. Depuis la mi-2022 environ, le pourcentage officiel de personnes sans emploi dans le pays est en augmentation. Cela n'a évidemment pas joué en faveur du NZD par rapport à ses principaux homologues. La monnaie a continué à se dévaluer en raison de l'assouplissement décidé par la banque centrale. Si le taux de chômage s’avère inférieur aux prévisions, le dollar néo-zélandais pourrait baisser légèrement par rapport à ses principaux homologues.

(Source : Trading Central)

L'Australie et le Japon nous montreront ce qui se passe du côté des chiffres définitifs de l'indice PMI des services pour le mois de janvier. Pour le Japon, nous nous attendons à ce que l'indice reste dans la moitié inférieure de la fourchette, mais côté Australie, la question est de savoir si l'indice peut repasser en zone d'expansion. Nous pourrions observer une légère volatilité dans les paires AUD et JPY juste après la publication.

Le Canada publiera également les chiffres de sa balance commerciale pour le mois de décembre. Ces quatre derniers mois, cette donnée a été en territoire négatif, mais elle continue de suivre une trajectoire ascendante. Nous pourrions observer certains signes positifs au niveau du CAD, si le chiffre bascule en territoire excédentaire. Cela étant, la monnaie canadienne pourrait rester principalement vulnérable aux fluctuations du marché du pétrole.

(Source : Trading Central)

Pour continuer sur le thème des rapports du marché de l’emploi américain, nous recevrons le rapport ADP sur l'évolution de l'emploi pour le mois de janvier. Bien que le chiffre reste positif, il est resté plutôt bas par rapport à l'activité observée en 2023. Plus il se rapproche de zéro, plus il est susceptible d’inquièter les acteurs du marché. Étant donné que l'indice est suivi de près par ceux qui essaient de prédire le chiffre NFP de vendredi, nous conseillons vivement de ne pas évaluer ce chiffre avec celui de l'ADP.

(Source : Trading Central)

Les États-Unis publieront également l'indice PMI des services de l’ISM pour le mois de janvier. À l'heure où nous écrivons ces lignes, nous ne disposons d'aucune prévision, mais en examinant les données historiques, nous pouvons constater que l'indice a changé de cap pour partir à la baisse. Si les résultats réels s’avèrent inférieurs aux précédents, nous pourrions assister à un affaiblissement temporaire des indices américains.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : Walt Disney, Qualcomm, Uber Tech, Yum! Brands.

Jeudi 6 février 2025 : Décision sur les taux d'intérêt de la BoE

Jeudi, l'Australie publiera le chiffre de sa balance commerciale pour le mois de décembre. On s'attend actuellement sur ce point à une légère baisse. Plus tard, l'UE publiera les chiffres des ventes au détail pour le mois de décembre, à la fois en glissement mensuel et annuel.

Toutefois, les projecteurs seront probablement braqués sur la décision de la Banque d'Angleterre concernant les taux d'intérêt, première de l'année 2025. Pour l'instant, une nouvelle réduction de 25 points de base est prévue, ce qui porterait le taux à +4,50 %. Depuis le pic atteint fin 2023, la BoE a procédé à deux baisses de taux de 25 points de base. Ces mesures n'ont pas eu d'effet positif sur la livre sterling, en particulier par rapport au dollar américain, bien que la Fed ait procédé à de nouvelles réductions. Si la BoE poursuit ces réductions, mais que la Fed marque une pause, cela pourrait permettre aux ours (ou « baissiers ») de reprendre le contrôle de la paire GBPUSD, au moins prochainement, pendant un certain temps.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : Amazon, Eli Lilly, Philip Morris, Kellanova, Hershey Co.

Vendredi 7 février 2025 : C'est le jour de l'indice NFP

Vendredi, le calendrier économique sera marqué par plein de petites données, comme la balance commerciale allemande de décembre, qui devrait montrer une légère hausse vers l'excédent. Si c'est le cas, cela pourrait contribuer à stimuler le moral des investisseurs, en repoussant la négativité qui entoure actuellement l'économie allemande.

Les publications les plus attendues seront néanmoins les chiffres de l'emploi au Canada et aux États-Unis. Le Canada devrait connaître une légère augmentation du taux de chômage, qui passerait de 6,7 % à 6,8 %. Par ailleurs, nous suivrons attentivement l'évolution de l'emploi à temps plein dans le pays. Les quatre dernières publications ont montré des résultats positifs. Cependant, une chute soudaine proche ou en dessous de zéro pourrait avoir des conséquences négatives pour le CAD.

(Source : Trading Central)

Les projecteurs resteront braqués sur le premier chiffre de l'emploi non agricole aux États-Unis en 2025. À l'heure où nous écrivons ces lignes, aucune prévision n'est disponible, mais les derniers chiffres sont à la hausse. Un chiffre supérieur à 200 000 pourrait inciter les investisseurs à rester positifs et montrer ainsi que le secteur de l'emploi américain se porte toujours bien. En revanche, une donnée en dessous de la zone des 150 000 pourrait légèrement inquiéter les acteurs du marché.

(Source : Trading Central)

En ce qui concerne la Fed, elle surveillera de près le taux de chômage. Si les résultats sont supérieurs à 4,2 %, cela placerait le taux de chômage américain aux niveaux observés à la fin de l'année 2021. Les investisseurs pourraient être temporairement effrayés, ce qui pourrait entraîner des ventes d'actions américaines. Cela dit, certains pourraient y voir un facteur positif, car cela pourrait contraindre la Fed à augmenter le nombre de baisses de taux décidées cette année.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : CBOE Global.

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