Adelanto semanal: ¿El Banco de Inglaterra reducirá las tasas de interés?

Después de la Reserva Federal, el enfoque sigue muy centrado en los bancos centrales con el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de Inglaterra (BoE) preparados para decidir políticas esta semana. Una inflación más fuerte de lo esperado en el primer trimestre podría llevar al RBA a aumentar las tasas, mientras que el enfoque en Threadneedle St. es cuándo empezar a reducir. Mientras tanto, la temporada de ganancias continúa a buen ritmo en Europa y EE. UU. con Disney, Uber y Arm Holdings entre las grandes empresas que reportan esta semana.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes, 6 de mayo: PMI de servicios de Caixin de China, ganancias de Palantir

Londres y Tokio están cerrados por festivos, pero Europa y EE. UU. estarán abiertos. El punto destacado de la sesión asiática es el PMI de servicios de Caixin de China, que llega antes de un lote de PMIs de servicios de la eurozona y el Reino Unido.

En el frente de las ganancias, presta atención a Palantir — la acción está en una fuerte corrección. Palantir ha formado parte del ciclo de hype de la IA, pero ha caído en las últimas semanas ya que algunos de los extremos más especulativos del sector tecnológico han estado bajo presión. Las ganancias podrían provocar cierta volatilidad — La última vez, la acción saltó una quinta parte por la demanda «incesante» de IA.

Ganancias: Palantir (PLTR), Lucid Group (LCID)

Martes, 7 de mayo: Reunión del Banco de la Reserva de Australia

¿El RBA subirá las tasas de interés australianas? Una inflación inesperadamente alta en el primer trimestre tiene al mercado descartando recortes y hablando de la posibilidad de otra subida. La tasa de efectivo del RBA se sitúa en el 4,35 %. El gobernador Bullock advirtió que la batalla contra la inflación «aún no está ganada», y los riesgos para su perspectiva siguen siendo «finamente equilibrados». Capital Economics ha sacado la cabeza por encima del parapeto para decir que espera una subida:

«La razones para que el RBA endurezca la política son cada vez más convincentes. Es casi seguro que la inflación subyacente superará su pronóstico actual... ahora esperamos que el RBA suba las tasas en otros 25 pb en su reunión».

Sin embargo, el consenso es que el banco central se mantenga en espera, con el anuncio del presupuesto federal del país previsto para una semana después.

Ganancias: The Walt Disney Co (DIS), Arista Networks (ANET), Occidental Petroleum (OXY), Rivian Automotive (RIVN), Twilio (TWLO), Upstart Holdings (UPST)

Miércoles, 8 de mayo: Ganancias de Shopify, Uber, ARM Holdings

Llegan los inventarios de petróleo crudo, una subasta de bonos del tesoro a 10 años en EE. UU. y algunos datos de la producción industrial alemana. Más noticias relacionadas con IA llegan de la mano de las últimas ganancias de ARM Holdings. De nuevo, podemos esperar cierta volatilidad en la acción. Hace tres meses, las acciones de ARM se dispararon un 50 % en una sola sesión tras superar las expectativas de ganancias. La compañía también emitió un pronóstico optimista. La dirección indicó ganancias por acción de entre 28 centavos y 32 centavos con ventas de 850 millones a 900 millones de dólares. La volatilidad en la acción puede ser exagerada, ya que se negocia relativamente poco debido a la abrumadora participación mayoritaria de SoftBank. Los analistas están divididos: Mizuho Securities elevó su objetivo de precio a $160 y espera que los ingresos crezcan un 25 % anual durante tres años. Morningstar adopta una visión más negativa, estableciendo un objetivo de precio de $57 y señalando que la acción se ha beneficiado de una «narrativa de inteligencia artificial exagerada»

Ganancias: Shopify (SHOP), ARM Holdings (ARM), Uber (UBER)

Jueves, 9 de mayo: Decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra

¿ El Banco de Inglaterra recortará las tasas de interés del Reino Unido? La mayoría cree que es demasiado pronto, pero el Comité de Política Monetaria no habla unánimemente. Dave Ramsden, el subgobernador del BoE, sugirió el mes pasado que no necesitaba ver mucha más evidencia de la caída de la inflación para votar a favor de un recorte de tasas. Destacó los «riesgos a la baja» para el pronóstico de inflación de febrero del BoE, que predijo que la inflación del IPC regresaría al 2 % antes de subir más tarde en el año.

Huw Pill, el economista jefe del Banco de Inglaterra adoptó una postura más dura en abril, expresando que se sentía «relativamente cauteloso» acerca de iniciar recortes de tasas. La inflación cayó del 3,4 % al 3,2 % entre febrero y marzo, mientras que la inflación subyacente bajó al 4,2 % desde el 4,5 %. No obstante, es probable que el BoE quiera ver los datos de abril antes de tomar una decisión. Los mercados creen que el BoE recortará para agosto, pero el banco podría señalar que está listo para actuar en junio, en conjunto con un movimiento esperado por el Banco Central Europeo.

Ganancias: Roblox (RBLX)

Viernes, 10 de mayo: Datos de inflación de China, cifras de crecimiento del Reino Unido

Los mercados asiáticos probablemente estén atentos a los próximos datos de inflación de China, programados para el sábado, mientras que hay una serie de datos de préstamos y gastos de Japón en las primeras horas. Las cifras de crecimiento del Reino Unido se examinarán en el contexto de la decisión del Banco de Inglaterra el día anterior. Los miembros del MPC, sin duda, tendrán un conocimiento previo de estos datos.

Las actas de la última reunión de política monetaria del BCE se analizarán para evaluar cuánto entusiasmo existe entre los responsables de política para un recorte de tasas en junio y posiblemente otros después. En EE. UU., el foco estará en las encuestas de sentimiento del consumidor y expectativas de inflación de UoM.

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