Adelanto semanal: La temporada de ganancias comienza en Wall Street

Here are the week’s key events:

Los datos de inflación de EE. UU. y China son los principales datos económicos de la semana en el frente macro; pero el enfoque principal se guarda para el viernes con el inicio no oficial de la temporada de ganancias en Wall Street. Los grandes bancos son los primeros, ya que JPM, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo inician las actividades.

Lunes

Es probable que el Banco de Japón cambie su política este año; la cuestión es de tiempo. Mucho depende de los datos económicos, así que presta atención a las últimas cifras de inflación del IPC núcleo de Tokio. Asegurar que la inflación esté sosteniblemente en o por encima del 2 % es un requisito previo para que el banco central normalice la política. El BoJ mantuvo la política sin cambios en diciembre y señaló que no tiene prisa por subir las tasas hasta las negociaciones salariales de primavera. El gobernador Ueda dijo que «es difícil presentar un panorama concreto sobre la salida (de la política ultraexpansiva)» y que «no tienen un panorama detallado de los pasos y el orden de los mismos al salir de las tasas de interés negativas». También están programados los números de pedidos de fábrica alemanes y las cifras de inflación suizas.

Martes

Es una sesión relativamente tranquila en cuanto a datos económicos de alto impacto. Las cifras de ventas minoristas de Australia y el monitor de ventas minoristas del BRC del Reino Unido son de interés, antes de que se divulguen las cifras de producción industrial alemana.

Miércoles

Está previsto el informe de inflación del IPC de Australia, y debería ayudar a orientar las expectativas sobre lo que hará después el Banco de la Reserva. El indicador mensual del IPC aumentó un 4,9 % en los 12 meses hasta octubre, que fue bastante menos al aumento esperado y una disminución marcada del 5,6 % registrado en septiembre. El RBA proyecta que el aumento de precios desacelerará a un 2,9 % para diciembre de 2025. Si decidirá subir las tasas en febrero está en debate: ha estado en pausa desde noviembre, pero ha advertido que podría incrementarlas nuevamente dependiendo de cómo progrese la inflación, lo que significa que el informe de inflación será seguido de cerca por los traders del AUD. También chequea la subasta de bonos de EE. UU. a 10 años para medir el apetito.

Jueves

Todos los ojos están puestos en el informe de inflación del IPC de EE. UU. para diciembre. La Fed utilizó su reunión de diciembre para señalar que vienen recortes de tasas: la inflación ha sido vencida, según cree el mercado, así que el riesgo ha estado recibiendo un fuerte impulso. Por tanto, cualquier cosa que contradiga esta narrativa y sugiera que la Fed podría de hecho mantenerse «más alta por más tiempo» alterará el consenso y podría producir volatilidad. La pregunta es cuánto más puede descender la inflación. La tasa general para noviembre bajó levemente a un 3,1 % anual desde un 3,2 %. Pero la inflación subyacente aumentó: subió un 0,3 % durante noviembre, mientras que la tasa anual subyacente se mantuvo constante en un 4 %. El último tramo será el más complicado: la Fed podría desilusionar la creencia del mercado en recortes para la primera mitad del año si la inflación se muestra un poco más resistente.

Viernes

La semana termina con los números de inflación del CPI y del PPI de China, que últimamente han mostrado una deflación evidente. Los precios al consumidor cayeron un 0,5 % en el año hasta noviembre, el descenso más pronunciado en tres años, mientras que los precios al productor bajaron un 3 %. También se esperan las cifras de PIB del Reino Unido y la inflación del PPI en EE. UU. El enfoque para muchos cambia hacia los resultados empresariales: los grandes bancos de Wall Street dan inicio y probablemente ofrecerán perspectivas sobre la salud de la economía de EE. UU. de forma más general.

Ganancias: Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Citigroup (C), Delta Airlines (DAL), JPMorgan Chase & Co (JPM), UnitedHealth Group (UNH), Wells Fargo & Co (WFC)