Adelanto semanal: Muchos datos e información sobre la inflación

La próxima semana empieza tranquilamente, pero ofrece algunas joyas que no deberías perderte. Para empezar, el Banco de Japón publicará su resumen de opiniones, donde ofrece información sobre su postura en política monetaria en medio de preocupaciones por la inflación y un yen débil.  

Conforme avance la semana, veremos a FedEx y Nike presentar sus resultados, para que veamos una instantánea de la salud corporativa en medio de la turbulencia económica. Los informes de confianza del consumidor y los datos de inflación de Australia también serán puntos clave. Estos podrían preparar el terreno para maniobras de los bancos centrales.  

Al final de la semana, índice PCE subyacente de EE. UU. cerrará la semana y ofrecerá pistas sobre los próximos pasos de la Fed. Abróchate el cinturón. Incluso una semana lenta puede ofrecer mucha acción para los conocedores del mercado.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes, 24 de junio: Resumen de opiniones del BOJ

La semana empieza muy tranquila para los mercados, con algunas cosas menores para tener en cuenta.  Para aquellos interesados en el yen, el resumen de opiniones del Banco de Japón ofrecerá una visión de lo que se puede esperar próximamente de esta institución.  

Los puntos clave del mes pasado incluyeron la continuación de condiciones monetarias fáciles, la posibilidad de aumentos graduales de tasas y preocupaciones sobre el poder adquisitivo de los hogares y los riesgos de inflación por un yen débil y el aumento de los precios del crudo.  

Las discusiones también tocaron la reducción de la compra de bonos y la eventual eliminación de las tenencias de ETF. ¿Veremos alguna indicación de un movimiento sorpresa por parte del BoJ este mes?  

Martes, 25 de junio: Confianza del consumidor de CB, FedEx

FedEx está lista para publicar su informe trimestral de ganancias el martes después del cierre del mercado.  

Los analistas anticipan ganancias de $5,33 por acción para el trimestre. La guía anual de la compañía para el año fiscal 2024 se proyecta entre $17,25-18,25 por acción.

Las áreas clave de interés para los inversores incluirán las estrategias de FedEx para gestionar los costos operativos y mantener el crecimiento del volumen en medio de los desafíos económicos globales.  

Además, será crucial entender el impacto de las recientes tendencias macroeconómicas en la demanda de envíos y la efectividad de las medidas de reducción de costos para evaluar el rendimiento futuro de FedEx. ¿Podrá entregar los resultados esperados?

El martes, también obtendremos el informe de confianza del consumidor de EE. UU.

El sentimiento del consumidor en EE. UU. mejoró en mayo, ya que el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subió a 102,00 desde los 97,5 de abril.  

El Índice de Expectativas también aumentó, alcanzando los 74,6 desde los 68,8. A pesar de una evaluación ligeramente menos positiva de las condiciones comerciales actuales, el fuerte mercado laboral fortaleció la confianza general del consumidor, con menos encuestados indicando dificultad para encontrar empleo.

Miércoles, 26 de junio: IPC de Australia, Micron Technology

Los próximos datos del IPC serán fundamentales para el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mientras navega por los riesgos de inflación. Actualmente, la inflación se sitúa en el 3,6 %, muy por encima del rango objetivo del 2-3 % del RBA.

Las cifras de inflación del trimestre de junio, que se publicarán el 31 de julio, serán monitoreadas de cerca, ya que preceden a la reunión crítica de agosto del RBA. Si la inflación supera las expectativas, un aumento de tasas podría ser más probable, a pesar de que el RBA ha mantenido las tasas en 4,35 % durante cinco reuniones consecutivas.

Los participantes del mercado están especialmente atentos, ya que cualquier aumento significativo en la inflación podría cambiar las expectativas hacia una política monetaria más restrictiva antes de lo anticipado.  

Además, Micron Technology (MU) se dispone a reportar sus resultados del tercer trimestre fiscal, con los analistas ajustando sus objetivos de precio en anticipación. Se espera que el enfoque de la compañía en la IA, especialmente a través de su acuerdo de memoria de alto ancho de banda con Nvidia, impulse el crecimiento.

El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, destacó un regreso a la rentabilidad y condiciones de mercado positivas. Los analistas son optimistas, con Bank of America aumentando su objetivo de precio a $170, citando una fuerte demanda de servidores de IA y un aumento en los requisitos de DRAM.

Otras firmas, incluida Cantor Fitzgerald y Susquehanna, han ajustado sus objetivos al alza de manera similar, lo que refleja la confianza en las tendencias de precios de Micron y su posición en el mercado.

Jueves, 27 de junio: Desempleo, ganancias de Nike

El jueves se publicará el informe semanal de solicitudes iniciales de desempleo del Departamento de Trabajo de EE. UU. Se espera que las solicitudes continuas alcancen 1 825 000, ligeramente por encima de las 1 820 000 de la semana pasada.

A pesar del reciente aumento en las solicitudes de desempleo, algunos economistas lo atribuyen a la volatilidad estacional y a factores temporales. Sin embargo, otros indicadores sugieren que las empresas podrían estar reduciendo los costos laborales, lo que representa riesgos para el crecimiento del empleo.

Ellen Zentner de Morgan Stanley señala que, aunque el crecimiento de la nómina fue fuerte en mayo, el aumento de las solicitudes de desempleo se asemeja al patrón del año pasado: un aumento de solicitudes a principios del verano seguido de un crecimiento más lento de la nómina. Aumentos continuos en las solicitudes de desempleo podrían llevar a la Fed a reevaluar su calendario de recortes de tasas.

También, Nike publicará sus ganancias del cuarto trimestre el jueves después del cierre del mercado. Los analistas esperan $0,86 por acción sobre $12 910 millones en ingresos.

La guía fiscal de 2025 será el enfoque principal, con Bank of America prediciendo ganancias por acción más bajas de lo esperado de $3,82, pero señalando suficientes palancas de margen y potencial de innovación. Se espera que las ventas de Nike en la primera mitad de 2025 disminuyan debido a desafíos macroeconómicos, particularmente en China y Europa, pero se anticipa una recuperación en la segunda mitad de 2025.

A pesar de estas dificultades previstas, BofA mantiene una calificación de «comprar» con un objetivo de precio de $113. Las acciones de Nike cerraron en $95 el martes.

Viernes, 28 de junio: Índice PCE subyacente de EE. UU.

Finalmente, se espera con gran interés la próxima publicación del índice de precios al productor (IPP) subyacente el viernes, especialmente después de que el informe anterior del IPP no cumpliera con las expectativas y generara previsiones de dos recortes de tasas para fin de año.

Las previsiones sugieren que el índice PCE subyacente podría aumentar un 0,13 % mes a mes, con una cifra anual del 2,6 %, por debajo del 2,8 % anterior. Esto indica una desaceleración de la inflación y se alinea con una postura dovish de la Fed, ya que cae por debajo de su proyección del 2,8 % para 2024.

Los datos recientes del mercado laboral añaden complejidad, con solicitudes iniciales de desempleo aumentando a su nivel más alto desde agosto de 2023. Sin embargo, George Pearkes de Bespoke Investment Group sugiere que esto podría ser una anomalía en lugar de una tendencia, ya que tales picos a menudo vienen seguidos de retrocesos.

Los próximos datos del IPP brindarán claridad sobre la inflación a nivel de productor e influirán en las perspectivas económicas. Un IPP más alto podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación, mientras que una cifra más baja apoyaría el sentimiento actual hacia la flexibilización.