Wochenausblick: BoJ, Fed, SNB, und BoE: Wie werden diese den Markt prägen?

Diese Woche wird vollgepackt sein mit wichtigen Wirtschaftsnachrichten, beginnend mit dem US-Einzelhandel am 17. März um 12:30 GMT. Es wird erwartet, dass sich das Wachstum im Jahresvergleich auf 3,5 % verlangsamt, während es im Monatsvergleich wieder auf 0,5 % ansteigen könnte. Am 18. März wird die kanadische Inflationsrate für Februar voraussichtlich einen leichten Anstieg über das 2%-Ziel der BoC aufweisen.

Am 19. März stehen wichtige Entscheidungen der Zentralbanken an: Der Zinsentscheid der Bank of Japan (BoJ) um 00:30 Uhr GMT wird voraussichtlich bei 0,5 % bleiben, und der Zinsentscheid der Federal Reserve um 18:00 Uhr GMT wird voraussichtlich ebenfalls bei 4,5 % bleiben. Darüber hinaus wird das neuseeländische BIP für das vierte Quartal (QoQ) um 21:45 Uhr GMT voraussichtlich wieder auf 0,2 % steigen, nachdem es zuvor um -1 % gesunken war.

Am 20. März wird erwartet, dass die Schweizerische Nationalbank (SNB) um 08:30 Uhr GMT den Leitzins von 0,5 % auf 0,25 % senkt, während die Bank of England (BoE) um 12:00 Uhr GMT den Leitzins unverändert bei 4,5 % belassen wird. Es ist zu erwarten, dass die japanische Inflationsrate nach dem 4 %igen Anstieg im Januar für Februar um 23:30 GMT erhöht bleibt. Am 21. März um 12:30 GMT schließlich werden die kanadischen Einzelhandelsumsätze (Jan) voraussichtlich leicht ansteigen, was auf wirtschaftliche Anpassungen zurückzuführen ist.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 17. März 2025: [12:30 GMT] Jährliche amerikanische Einzelhandelsumsätze für Februar

Die jährlichen US-Einzelhandelsumsätze lagen im Januar bei 4,2 %, wobei sich das erwartete Wachstum im Februar auf 3,5 % verlangsamt hat. Derweil lag der Wert für Januar bei -0,9 %, die Prognose für Februar bei 0,5 %. Diese Daten werden am 17. März um 12:30 GMT veröffentlicht.

Die Verlangsamung gegenüber dem Vorjahr ist wahrscheinlich auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen, darunter die Verschärfung der finanziellen Bedingungen aufgrund der hohen Zinsen, das nachlassende Lohnwachstum und das veränderte Verbraucherverhalten angesichts des anhaltenden Inflationsdrucks. Die erwartete Erholung im Februar deutet jedoch auf eine Erholung von dem starken Rückgang im Januar hin, die wahrscheinlich auf eine Stabilisierung der Verbrauchernachfrage, saisonale Faktoren und ein potenzielles Lohnwachstum zurückzuführen ist, das die Ausgaben stützt.

(Grafik der jährlichen US-Einzelhandelsumsatzentwicklung, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: MTN Group (MTNOY), Qifu Tech (QFIN)

Dienstag, 18. März 2025: [12:30 GMT] Jährliche kanadische Inflationsrate für Februar

Die kanadische Inflationsrate lag im Januar bei 1,9 % gegenüber dem Vorjahr, und es wird erwartet, dass der Jahreswert für Februar einen ordentlichen Anstieg aufweist, der die laufenden wirtschaftlichen Anpassungen im Rahmen der Bemühungen der Bank of Canada um Preisstabilität widerspiegelt. Diese Daten werden am 18. März um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht. Darüber hinaus deuten die Markterwartungen darauf hin, dass die Inflation über dem Zielwert der Zentralbank von 2 % liegen wird, wobei die politischen Entscheidungsträger die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren beobachten, um künftige Zinsentscheidungen zu treffen.

(Kanadische Inflationsrate Jahreschart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: Top US-Unternehmensgewinne:

Mittwoch, 19. März 2025: [00:30 GMT] BoJ-Zinsentscheidung, [18:00 GMT] Fed-Zinsentscheidung, [21:45 GMT] Wachstumsrate des neuseeländischen BIP im Quartalsvergleich

Die letzte Zinsentscheidung der Bank of Japan (BoJ) lag bei 0,5 %, und es wird erwartet, dass auch die nächste Entscheidung, die für den 19. März um 00:30 GMT angesetzt ist, unverändert bei 0,5 % bleibt. Die Zentralbank könnte es vorziehen, eine akkommodierende Politik beizubehalten, um die wirtschaftliche Stabilität zu unterstützen. Darüber hinaus dürften die Besorgnis über die globalen Wirtschaftsrisiken und die Entwicklung des Yen gegenüber den wichtigsten Währungen die Entscheidung der BoJ, die Zinsen beizubehalten, bestärken.

(BoJ-Zinsentscheidung, Chart, Quelle: Trading Central)

Die letzte Zinsentscheidung der Federal Reserve lag bei 4,5 %, und es wird erwartet, dass auch die nächste Entscheidung, die für den 19. März um 18:00 Uhr GMT geplant ist, unverändert bei 4,5 % bleibt. Die Fed wird die Zinssätze wahrscheinlich konstant halten, da sie die Notwendigkeit der Inflationskontrolle mit dem Wirtschaftswachstum in Einklang bringen will. Die Inflation hat sich zwar allmählich abgeschwächt, liegt aber nach wie vor über dem Zielwert der Zentralbank von 2 %, so dass eine vorsichtige Haltung angebracht ist. Außerdem ist der Arbeitsmarkt nach wie vor robust, was die Dringlichkeit von Zinssenkungen verringert. Daher wird erwartet, dass die Fed ihre derzeitige Haltung beibehält, bis sich klarere Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung oder Disinflation zeigen.

(Fed-Zinsentscheidung, Chart, Quelle: Trading Central)

Die neuseeländische BIP-Wachstumsrate gegenüber dem Vorquartal lag bei -1 %, während die kommende Veröffentlichung, die für den 19. März um 21:45 GMT angesetzt ist, eine bescheidene Erholung auf 0,2% zeigen dürfte. Der erwartete Aufschwung spiegelt eine Stabilisierung der Wirtschaftstätigkeit nach dem vorangegangenen Rückgang wider. Zu den Faktoren, die zu dieser Verbesserung beitragen, gehören wahrscheinlich eine Erholung der Verbraucherausgaben, eine stärkere Exportleistung und staatliche Finanzhilfen.

(Quartalsmäßiges neuseeländisches BIP-Wachstum, Chart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: Tencent (TCEHY), General Mills (GIS)

Donnerstag, 20. März 2025: [08:30 GMT] SNB-Zinsentscheidung, [12:00 GMT] BoE-Zinsentscheidung, [23:30 GMT] Japan Inflationsrate im jahresvergleich

Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hatte ihren Zinssatz zuvor auf 0,5 % festgesetzt, und es wird erwartet, dass der anstehende Beschluss, der am 20. März um 08:30 Uhr GMT veröffentlicht werden soll, eine Senkung auf 0,25 % vorsieht. Die SNB reagiert mit der erwarteten Zinssenkung auf den nachlassenden Inflationsdruck und die sich abschwächende Konjunktur. Um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und die Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten, können die politischen Entscheidungsträger beschließen, die Kreditkosten zu senken, wenn die Inflation innerhalb des Zielbereichs der Zentralbank bleibt. Die Entscheidung, die Geldpolitik zu lockern, könnte auch von externen Variablen wie dem starken Schweizer Franken und der schwächeren globalen Nachfrage beeinflusst werden.

(SNB-Zinsentscheidung, Chart, Quelle: Trading Central)

Die Bank of England (BoE) hatte ihren Zinssatz zuvor auf 4,5 % festgesetzt, und es wird erwartet, dass auch die anstehende Entscheidung, die am 20. März um 12:00 Uhr GMT veröffentlicht werden soll, unverändert bei 4,5 % bleibt. Die Inflation im Vereinigten Königreich hat sich zwar allmählich abgeschwächt, liegt aber nach wie vor über dem 2 %-Ziel der BoE. Durch die Beibehaltung stabiler Zinssätze kann die Zentralbank gewährleisten, dass die Inflation weiter zurückgeht, ohne wirtschaftliche Instabilität auszulösen. Außerdem sind die Löhne nach wie vor relativ hoch, was den Inflationsdruck noch verstärken könnte. Bevor die BoE eine Zinssenkung in Erwägung zieht, könnte sie es vorziehen, eine weitere Zurückhaltung bei den Lohnzuwächsen zu beobachten.

(BoE-Zinsentscheidung, Chart, Quelle: Trading Central)

Die jährliche Inflationsrate Japans lag im Januar 2025 bei 4,0 % und erreichte damit den höchsten Stand seit Januar 2023. Darüber hinaus hat die Kerninflation in Japan ein 19-Monats-Hoch erreicht, was auf einen anhaltenden Preisdruck jenseits der volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie hindeutet. Analysten gehen daher davon aus, dass die Inflation im Februar erhöht bleiben wird. Die offiziellen Daten werden am 20. März um 23:30 GMT veröffentlicht.

(Jpanische Inflationsrate Jahreschart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: Accenture (ACN), Nike (NKE)

Freitag, 21. März 2025: [12:30 GMT] Kanada Einzelhandelsumsatz im Jahresvergleich

Im Dezember 2024 stiegen die kanadischen Einzelhandelsumsätze im Vergleich zum Vormonat um 2,5 % und übertrafen damit die Erwartungen; im Jahresvergleich betrug das Wachstum 3,9 %. Für Januar wird ein Anstieg der Einzelhandelsumsätze auf 4,0 % erwartet. Der erwartete Anstieg der Einzelhandelsumsätze im Januar könnte auf mehrere Faktoren zurückzuführen sein, unter anderem auf die anhaltende Dynamik der Verbraucherausgaben im Weihnachtsgeschäft, das Lohnwachstum und einen robusten Arbeitsmarkt.

(Kanadische Einzelhandelsumsätze Jahreschart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: Meituan (MPNGY), Telkom Indonesia (TLK)

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